لماذا تظل مدفوعات الرهن العقاري مرتفعة
الخلاصة في البداية: على الرغم من أن بنك كندا (Bank of Canada) يقوم بخفض معدل الفائدة الرئيسي لديه، إلا أن تكاليف الرهن العقاري بسعر ثابت وقروض الأعمال التجارية لا تنخفض. يرجع ذلك إلى ارتفاع عوائد السندات طويلة الأجل إلى أعلى مستوياتها في أكثر من عقد، مما يحافظ على ارتفاع تكاليف الاقتراض بالنسبة للكنديين في حياتهم اليومية.
الفجوة: السياسة مقابل الواقع
لقد سمعت على الأرجح أن بنك كندا خفض معدل الفائدة الرئيسي لديه. وعادة ما يحدث، عندما يحدث هذا، يصبح اقتراض المال أرخص. ومع ذلك، لا تعتمد الرهون العقارية بسعر ثابت والقروض التجارية طويلة الأجل على ذلك المعدل الرئيسي. بدلاً من ذلك، تعتمد على سوق السندات.
في الوقت الحالي، المستثمرون قلقون بشأن الاقتصاد العالمي. على وجه التحديد، إنهم قلقون بشأن مستويات الديون الحكومية المرتفعة وسهولة شراء وبيع السندات (السيولة). وبسبب هذا الخوف، يطالب المستثمرون بـ "علاوة مدة" (term premium). هذا هو المبلغ الإضافي الذي يتطلبونه لإقراض الحكومة لفترة طويلة (5 أو 10 سنوات).
بما أن أسعار الرهن العقاري الثابتة تحدد بناءً على هذه السندات الحكومية، فإن هذه التكلفة الإضافية تنتقل مباشرة إليك.
ما تقوله الأرقام
وفقاً لتحليل أجراه بنك كندا مؤخراً، وصلت علاوة المدة إلى أعلى مستوى لها في أكثر من 10 سنوات.
- التأثير: هذه العلاوة تدفع عوائد السندات طويلة الأجل للارتفاع.
- النتيجة: المقرضون يفرضون رسوماً أكثر على الرهون العقارية بسعر ثابت.
- الواقع: المدخرات الناتجة عن تخفيضات البنك المركزي للأسعار لا تصل إلى العائلات التي تبحث عن الاستقرار في القروض ذات السعر الثابت.
هذا يعني أنه حتى لو تباطأ الاقتصاد، فإن القدرة على تحمل تكاليف الإسكان ستبقى تحت الضغط لأن تكلفة الاقتراض عالقة عند مستويات مرتفعة.
من المتأثرون؟
يؤثر هذا الخبر على مجموعتين رئيسيتين من الكنديين:
- أصحاب المنازل والمشترون: إذا كنت تبحث عن رهن عقاري بسعر ثابت (حيث تظل مدفوعاتك كما هي لمدة 1 أو 3 أو 5 سنوات)، فأنت تواجه أسعاراً فائدة أعلى من المتوقع. هذا يجعل شراء منزل أكثر تكلفة وتجديد الرهن العقاري أكثر إيلاماً.
- أصحاب الأعمال الصغيرة: إذا كنت تعتمد على قروض الأعمال طويلة الأجل للتوسع أو التشغيل، فمن المرجح أن تكاليف الفائدة الخاصة بك ترتفع أو تظل مرتفعة، مما يقلل من أرباحك.
ما الذي يجب عليك فعله
بما أن السوق لا يتصرف بالطريقة التي نتوقعها عادة، إليك ثلاث خطوات يمكنك اتخاذها:
- قارن بين السعر الثابت والمتغير: نظراً لأن الأسعار الثابتة مرتفعة بسبب عوائد السندات هذه، اطلب من المقرض لديك أن يريك الحسابات الرياضية لـ الرهون العقارية بسعر متغير. قد تجد صفقة أفضل هناك، على الرغم من أنه ينطوي على مخاطر تقلب الأسعار.
- ثبت السعر إذا كنت مضطراً: إذا كنت بحاجة ماسة لاستقرار الدفع الثابت لأنك تعيش ضمن ميزانية ضيقة، فثبت معدلك الآن. لا توجد ضمانات بأن هذه العوائد ستنخفض قريباً.
- راجع ميزانيتك: افترض أن تكاليف الاقتراض ستبقى "مرتفعة لفترة أطول". تجنب تحمل ديون جديدة تعتمد على انخفاض الأسعار بشكل كبير في الأشهر الستة المقبلة.
الخلاصة
بنك كندا يحاول خفض الأسعار، لكن سوق السندات يقاوم. المستثمرون قلقون بشأن الديون الحكومية، وهم يجعلون القروض طويلة الأجل باهظة الثمن. بالنسبة للكنديين، هذا يعني أن راحة الرهن العقاري ستأتي ببطء أكثر مما كان مأمولاً، بغض النظر عما يفعله البنك المركزي بمعدله الرئيسي.
المصدر: بنك كندا - مقالة شرارات في البنك