Perché il tuo portafoglio di investimenti potrebbe essere più rischioso ora: La fine della diversificazione sicura delle obbligazioni
Cosa significa per te: Se hai un portafoglio di investimenti diversificato o una pensione, potresti affrontare una volatilità più elevata e perdite più consistenti durante i cali del mercato. La rete di sicurezza tradizionale fornita dalle obbligazioni è efficacemente rotta.
Per decenni, gli investitori canadesi hanno fatto affidamento su una semplice regola: possedere azioni per la crescita e obbligazioni per la sicurezza. L'idea era che quando il mercato azionario crollava, i prezzi delle obbligazioni solitamente aumentavano o rimanevano stabili, attutendo il colpo sui tuoi risparmi complessivi.
Secondo un nuovo rapporto del Fondo Monetario Internazionale (IMF), questa regola non si applica più nell'economia attuale.
Il Problema: Azioni e Obbligazioni stanno crollando insieme
Storicamente, le obbligazioni agivano come un ammortizzatore. Tuttavia, dal 2020, il mercato è cambiato. Siamo ora in un periodo in cui i prezzi delle azioni e i prezzi delle obbligazioni stanno scendendo contemporaneamente.
Ciò sta accadendo a causa dell'alta inflazione e dell'alto debito pubblico. Quando l'inflazione aumenta, le banche centrali (come la Bank of Canada) alzano i tassi di interesse per combatterla. Tassi di interesse più elevati danneggiano simultaneamente sia i mercati azionari che quelli obbligazionari.
A causa di questo cambiamento, una ripartizione standard del portafoglio (come la popolare regola "60/40"—60% azioni, 40% obbligazioni) è più rischiosa di quanto non lo fosse in passato. Se il mercato subisce una flessione, il tuo portafoglio potrebbe perdere valore più velocemente che in passato perché la parte "sicura" del tuo portafoglio (obbligazioni) sta anche perdendo valore.
Chi è colpito
Questo cambiamento impatta un vasto numero di canadesi, specificamente:
- Detentori di Fondi Comuni ed ETF: Chiunque detenga fondi "bilanciati" standard o fondi di "allocazione degli asset".
- Detentori di Pensioni: Questo include il Piano Pensionistico del Canada (CPP) e i piani pensionistici privati dei datori di lavoro, che fanno molto affidamento sulle obbligazioni per ridurre il rischio.
- Pensionati: Persone che prelevano reddito dai propri investimenti e non possono permettersi cali significativi del valore del proprio conto.
- Risparmiatori: Chiunque abbia un RRSP o TFSA investito in un mix di azioni e reddito fisso.
Cosa dovresti fare
Non c'è bisogno di panico, ma dovresti agire per proteggere le tue finanze.
- Controlla le tue partecipazioni: Accedi ai tuoi conti di investimento (RRSP, TFSA, ecc.). Guarda la percentuale che hai in "Reddito Fisso" o "Obbligazioni". Comprendi che questa porzione potrebbe non proteggerti così bene come ha fatto in passato.
- Considera la Contanti e i GIC: Al momento, la sicurezza offre un rendimento migliore di quanto non facesse da anni. I Certificati di Investimento Garantito (GIC) e i Conti di Risparmio ad Alto Interesse (HISA) stanno offrendo tassi competitivi (spesso tra il 3% e il 4% o superiori) con zero rischio di mercato azionario. Spostare parte del denaro dalle obbligazioni agli equivalenti liquidi può ridurre la volatilità.
- Rivedi la tua tolleranza al rischio: Chiediti: "Se il mio portafoglio crollasse del 15% o del 20% quest'anno, andrei nel panico?" Se la risposta è sì, il tuo portafoglio è probabilmente troppo aggressivo per l'attuale ambiente di mercato.
- Non inseguire il rendimento: Fai attenzione alle obbligazioni "ad alto rendimento". In un ambiente di alta inflazione, queste si comportano più come azioni e possono crollare altrettanto duramente.
In sintesi
Il panorama finanziario è cambiato. La strategia del "imposta e dimentica" del passato—semplicemente mescolare azioni e obbligazioni—potrà esporti a più rischi di quanto tu realizzi. Poiché le obbligazioni non offrono più un cuscino di sicurezza affidabile, i canadesi dovrebbero guardare verso opzioni garantite come i GIC per ancorare la parte sicura dei loro soldi.
Fonte: IMF Blog