Por qué su cartera de inversiones podría ser más arriesgada ahora: El fin de la diversificación segura con bonos
Lo que esto significa para usted: Si tiene una cartera de inversiones diversificada o una pensión, es posible que enfrente una mayor volatilidad y pérdidas más grandes durante las desaceleraciones del mercado. La red de seguridad tradicional que proporcionan los bonos está efectivamente rota.
Durante décadas, los inversores canadienses han confiado en una regla simple: posea acciones para el crecimiento y bonos para la seguridad. La idea era que cuando el mercado de valores cayera, los precios de los bonos generalmente subirían o se mantendrían estables, amortiguando el golpe en sus ahorros generales.
Según un nuevo informe del Fondo Monetario Internacional (IMF), esa regla ya no se aplica en la economía actual.
El problema: Las acciones y los bonos están cayendo juntos
Históricamente, los bonos actuaban como un amortiguador. Sin embargo, desde 2020, el mercado ha cambiado. Ahora estamos en un período en el que los precios de las acciones y los precios de los bonos están cayendo al mismo tiempo.
Esto está sucediendo debido a la alta inflación y la alta deuda pública. Cuando la inflación aumenta, los bancos centrales (como el Bank of Canada) suben las tasas de interés para combatirla. Las tasas de interés más altas dañan simultáneamente a los mercados de valores y a los mercados de bonos.
Debido a este cambio, una división estándar de cartera (como la popular regla "60/40"—60% acciones, 40% bonos) es más arriesgada de lo que solía ser. Si el mercado tiene una desaceleración, su cartera podría perder valor más rápido que en el pasado porque la parte "segura" de su cartera (bonos) también está perdiendo dinero.
Quiénes están afectados
Este cambio impacta a un gran número de canadienses, específicamente:
- Titulares de fondos mutuos y ETF: Cualquiera que tenga fondos "balanceados" o de "asignación de activos" estándar.
- Titulares de pensiones: Esto incluye el Plan de Pensiones de Canadá (CPP) y los planes de pensión privados de empleadores, que dependen en gran medida de los bonos para reducir el riesgo.
- Jubilados: Personas que obtienen ingresos de sus inversiones y que no pueden permitirse grandes caídas en el valor de sus cuentas.
- Ahorristas: Cualquiera con un RRSP o TFSA invertido en una mezcla de acciones y renta fija.
Lo que debe hacer
No necesita entrar en pánico, pero debe tomar medidas para proteger sus finanzas.
- Revise sus tenencias: Inicie sesión en sus cuentas de inversión (RRSP, TFSA, etc.). Mire el porcentaje que tiene en "Renta Fija" o "Bonos". Entienda que esta parte puede no protegerlo tan bien como lo hacía en el pasado.
- Considere el efectivo y los GICs: En este momento, la seguridad ofrece un mejor rendimiento del que ha tenido en años. Los Certificados de Inversión Garantizados (GICs) y las Cuentas de Ahorro con Alto Interés (HISAs) están pagando tasas competitivas (a menudo entre el 3% y el 4% o más) con riesgo cero en el mercado de valores. Mover algo de dinero de bonos a equivalentes de efectivo puede reducir la volatilidad.
- Revise su tolerancia al riesgo: Pregúntese: "Si mi cartera cayera un 15% o un 20% este año, ¿entraría en pánico?". Si la respuesta es sí, su cartera probablemente sea demasiado agresiva para el entorno de mercado actual.
- No persiga el rendimiento: Tenga cuidado con los bonos de "alto rendimiento". En un entorno de alta inflación, estos actúan más como acciones y pueden caer con la misma fuerza.
Conclusión
El panorama financiero ha cambiado. La estrategia de "configurar y olvidar" del pasado —simplemente mezclar acciones y bonos— puede exponerlo a más riesgo del que cree. Dado que los bonos ya no proporcionan un cojín de seguridad confiable, los canadienses deberían considerar opciones garantizadas como los GICs para anclar la parte segura de su dinero.
Fuente: IMF Blog