We

Ce que cela signifie pour vous

Si vous avez plus de 100 000 $ en placements, vous disposez désormais d'un nouveau moyen de réduire votre facture fiscale. Wealthsimple a lancé une fonction de « gestion indicielle directe » (direct indexing). Cet outil était auparavant réservé aux plus fortunés.

Cependant, il s'accompagne de frais plus élevés que les placements standards. Il n'est utile que pour l'argent détenu dans des comptables imposables (non enregistrés). Si votre argent est dans un REER ou un CELI, cette fonction ne vous sera pas utile.

Les bases de la gestion indicielle directe

Habituellement, lorsque vous achetez un fonds indiciel ou un FNB, vous achetez un panier d'actions. Par exemple, si vous achetez le S&P 500, vous possédez une petite part de 500 entreprises.

Avec la gestion indicielle directe, Wealthsimple achète les actions individuelles pour vous au lieu du fonds. Vous possédez toujours les mêmes 500 entreprises, mais vous les possédez séparément.

Pourquoi faire cela ? Cela permet la récolte de pertes fiscales (tax-loss harvesting).

Si une action du groupe baisse de valeur, le système peut automatiquement vendre cette action spécifique pour réaliser une perte. Vous pouvez ensuite utiliser cette perte pour réduire les impôts que vous devez sur d'autres placements rentables. Dans un FNB standard, vous ne pouvez pas vendre les perdants individuels ; vous ne pouvez vendre que l'ensemble du panier.

Qui est concerné

Cette nouvelle concerne deux groupes spécifiques de personnes :

1. Les travailleurs à revenus élevés : Si vous gagnez un salaire élevé et que vous avez un compte de placement imposable, vous payez des impôts sur les gains en capital et les dividendes. Cet outil aide à réduire ces impôts.
2. Les clients Wealthsimple avec des portefeuilles importants : Vous avez généralement besoin de 100 000 $ à 200 000 $ investi pour que la gestion indicielle directe soit efficace.

Qui cela NE concerne PAS :

• Les investisseurs n'ayant que des REER, CELI ou REEE. Ces comptes sont déjà à l'abri de l'impôt. Vous ne payez pas d'impôt sur les gains à l'intérieur, donc il n'y a pas d'impôt à économiser.
• Les investisseurs ayant moins de 100 000 $. La complexité des frais l'emporte probablement sur les avantages pour les petits portefeuilles.

Le coût par rapport au bénéfice

Il y a un compromis à faire. Vous pourriez économiser des impôts, mais vous paierez plus en frais de gestion.

• FNB standard : Wealthsimple offre actuellement des frais de gestion de 0,40 % (ou 0,20 % pour les actifs de plus de 100 k $) sur ses portefeuilles gérés, plus le faible coût sous-jacent des FNB.
• Gestion indicielle directe : Cela nécessite plus de transactions et de travail. Wealthsimple facture une prime pour ce service.

Selon l'analyse source, les économies d'impôt l'emportent généralement sur les frais plus élevés uniquement si vous vous situez dans une tranche d'imposition élevée et que vous avez un compte imposable important. Si vous êtes un investisseur à faible revenu ou si votre argent est dans un CELI, les frais plus élevés réduiront simplement vos rendements.

Ce que vous devez faire

1. Vérifiez votre type de compte : Regardez où se trouve votre argent. S'il est dans un CELI, un REER ou un REEE, ignorez cette fonction. Elle n'apporte aucune valeur ajoutée pour les comptes enregistrés.
2. Vérifiez la taille de votre portefeuille : Si vous avez moins de 100 000 $ investi, les FNB standard sont probablement un meilleur choix, plus simple.
3. Calculez votre taux d'imposition : Si vous avez un compte non enregistré et un revenu élevé, calculez si les économies d'impôt (la récolte de pertes) seront supérieures aux frais de gestion supplémentaires facturés par Wealthsimple.
4. Restez fidèle aux bases en cas de doute : Pour la plupart des Canadiens, un portefeuille de FNB à frais réduits reste le « standard or » de la méthode « régler et oublier ». La gestion indicielle directe ajoute de la complexité.

En résumé

La gestion indicielle directe est un outil puissant pour l'optimisation fiscale, mais ce n'est pas une machine à imprimer de l'argent.

• Bon pour : Les individus à valeur nette élevée ayant plus de 100 k $ dans des comptes imposables (non enregistrés).
• Mauvais pour : Toute personne investissant dans des CELI ou des REER, ou toute personne ayant un portefeuille plus petit.

Si vous êtes un investisseur moyen épargnant pour la retraite dans des comptes enregistrés, restez avec les FNB standard pour garder vos coûts bas.

Source : MoneySense