Что это значит для вас
Если ваши инвестиции превышают $100,000, у вас появился новый способ уменьшить налоговые счета. Wealthsimple запустила функцию «прямого индексирования» (direct indexing). Ранее этот инструмент был доступен только очень богатым людям.
Однако это сопровождается более высокими комиссиями, чем при стандартном инвестировании. Это полезно только для денег, находящихся на налогооблагаемых (незарегистрированных) счетах. Если ваши деньги находятся в RRSP или TFSA, эта функция вам не поможет.
Основы прямого индексирования
Обычно, когда вы покупаете индексный фонд или ETF, вы покупаете одну корзину акций. Например, если вы покупаете S&P 500, вы владеете одной крошечной частью 500 компаний.
При прямом индексировании Wealthsimple покупает для вас отдельные акции вместо фонда. Вы по-прежнему владеете теми же 500 компаниями, но владеете ими по отдельности.
Зачем это нужно? Это позволяет использовать налоговую оптимизацию убытков (tax-loss harvesting).
Если одна акция из группы падает в цене, система может автоматически продать эту конкретную акцию, чтобы зафиксировать убыток. Затем вы можете использовать этот убыток, чтобы уменьшить налоги, которые вы должны заплатить с других прибыльных инвестиций. В стандартном ETF вы не можете продать отдельные убыточные активы; вы можете продать только всю корзину целиком.
Кого это касается
Эта новость касается две конкретные группы людей:
- Лица с высоким доходом: Если вы получаете высокую зарплату и у вас есть налогооблагаемый инвестиционный счет, вы платите налоги на прирост капитала и дивиденды. Этот инструмент помогает снизить эти налоги.
- Клиенты Wealthsimple с крупными портфелями: Обычно для эффективности прямого индексирования вам необходимо инвестировать от $100,000 до $200,000.
Кого это НЕ касается:
- Инвесторы, у которых есть только RRSP, TFSA или RESP. Эти счета уже освобождены от налогов. Вы не платите налог на прибыль внутри них, поэтому экономить нечего.
- Инвесторы с суммой менее $100,000. Сложность комиссий, вероятно, перевесит преимущества для небольших портфелей.
Соотношение затрат и выгод
Здесь существует компромисс. Вы можете сэкономить на налогах, но заплатите больше комиссий за управление.
- Стандартные ETF: Wealthsimple сейчас взимает комиссию за управление в размере 0,40% (или 0,20% для активов свыше $100k) за свои управляемые портфели, плюс низкая стоимость базовых ETF.
- Прямое индексирование: Это требует больше торговли и работы. Wealthsimple взимает премию за эту услугу.
Согласно исходному анализу, налоговая экономика обычно перевешивает более высокие комиссии только в том случае, если вы находитесь в высокой налоговой категории и у вас есть значительный налогооблагаемый счет. Если вы инвестор с низким доходом или ваши деньги находятся в TFSA, более высокие комиссии просто уменьшат вашу доходность.
Что вам следует сделать
- Проверьте тип вашего счета: Посмотрите, где находятся ваши деньги. Если это TFSA, RRSP или RESP, игнорируйте эту функцию. Она не дает никакой пользы для зарегистрированных счетов.
- Проверьте размер вашего портфеля: Если ваши инвестиции составляют менее $100,000, стандартные ETF, вероятно, станут лучшим и более простым выбором.
- Рассчитайте свою налоговую ставку: Если у вас есть незарегистрированный счет и высокий доход, рассчитайте, превысит ли экономия на налогах (за счет фиксации убытков) дополнительные комиссии за управление, которые взимает Wealthsimple.
- Придерживайтесь основ, если не уверены: Для большинства канадцев простой портфель из низкокомиссионных ETF по-прежнему остается «золотым стандартом» подхода «настроил и забыл». Прямое индексирование добавляет сложности.
Итог
Прямое индексирование — мощный инструмент для налоговой оптимизации, но это не волшебный печатный станок.
- Подходит для: Высокочистых лиц с суммой более $100k на налогооблагаемых (незарегистрированных) счетах.
- Не подходит для: Любого, кто инвестирует через TFSA или RRSP, или любого, у кого небольшой портфель.
Если вы средний инвестор, копящий на пенсию в рамках зарегистрированных счетов, придерживайтесь стандартных ETF, чтобы сохранить свои расходы низкими.
Источник: MoneySense