Почему ваш инвестиционный портфель стал рискованнее: Конец диверсификации через безопасные облигации
Что это значит для вас: Если у вас есть диверсифицированный инвестиционный портфель или пенсионный накопительный счет, вы можете столкнуться с более высокой волатильностью и большими убытками во время спадов на рынке. Традиционная «подушка безопасности», которую обеспечивали облигации, фактически перестала работать.
На протяжении десятилетий канадские инвесторы полагались на простое правило: владейте акциями для роста и облигациями для сохранности. Идея заключалась в том, что когда фондовый рынок падал, цены на облигации обычно росли или оставались стабильными, смягчая удар по вашим общим накоплениям.
Согласно новому отчету Международного валютного фонда (IMF), это правило больше не применимо в текущих экономических условиях.
Проблема: Акции и облигации падают одновременно
Исторически облигации выступали амортизатором удара. Однако с 2020 года ситуация на рынке изменилась. Мы сейчас переживаем период, когда цены на акции и облигации падают одновременно.
Это происходит из-за высокой инфляции и высокого государственного долга. Когда инфляция растет, центральные банки (например, Bank of Canada) повышают процентные ставки для борьбы с ней. Более высокие процентные ставки наносят удар одновременно и по фондовому рынку, и по рынку облигаций.
Из-за этого сдвига стандартное распределение активов в портфеле (например, популярное правило «60/40» — 60% акций, 40% облигаций) стало рискованнее, чем раньше. Если рынок пойдет на спад, ваш портфель может терять стоимость быстрее, чем в прошлом, поскольку «безопасная» часть вашего портфеля (облигации) также приносит убытки.
Кто подвергается риску
Это изменение затрагивает огромное количество канадцев, а именно:
- Владельцы взаимных фондов и ETF: Любой, кто владеет стандартными «сбалансированными» фондами или фондами «распределения активов».
- Владельцы пенсионных счетов: Сюда входит Пенсионный план Канады (CPP) и частные корпоративные пенсионные планы, которые в значительной степени полагаются на облигации для снижения рисков.
- Пенсионеры: Люди, получающие доход от своих инвестиций, которые не могут позволить себе значительное падение стоимости своих счетов.
- Вкладчики: Любой, владеющий счетом RRSP или TFSA с инвестициями в смесь акций и инструментов с фиксированным доходом.
Что вам следует сделать
Вам не нужно паниковать, но вы должны принять меры для защиты своего финансового положения.
- Проверьте свои активы: Зайдите в свои инвестиционные счета (RRSP, TFSA и т. д.). Посмотрите на процентную долю, которую вы имеете в «Инструментах с фиксированным доходом» или «Облигациях». Поймите, что эта часть может защитить вас не так эффективно, как раньше.
- Рассмотрите наличные и GICs: Прямо сейчас безопасность обеспечивает лучшую доходность, чем в последние годы. Гарантированные инвестиционные сертификаты (GICs) и счета сбережений с высоким процентом (HISAs) предлагают конкурентные ставки (часто от 3% до 4% или выше) при нулевом риске фондового рынка. Перемещение части средств из облигаций в денежные эквиваленты может снизить волатильность.
- Пересмотрите свою толерантность к риску: Спросите себя: «Если бы мой портфель упал на 15% или 20% в этом году, бы я запаниковал?» Если ответ «да», ваш портфель, вероятно, слишком агрессивен для текущих рыночных условий.
- Не гонитесь за доходностью: Будьте осторожны с «высокодоходными» облигациями. В условиях высокой инфляции они ведут себя больше как акции и могут упасть так же сильно.
Суть дела
Финансовый ландшафт изменился. Стратегия прошлого «настроил и забыл», заключающаяся в простом смешивании акций и облигаций, может подвергнуть вас большему риску, чем вы осознаете. Поскольку облигации больше не обеспечивают надежную подушку безопасности, канадцам стоит обратить внимание на гарантированные варианты, такие как GICs, для защиты безопасной части своих денег.
Источник: IMF Blog